매일안전신문 - [이번 주 (24~28일) 증시 전망대] 악재 해소에 시간 필요.. 하락 시마다 실적 개선주 저점 매수 유효.. 지수는 박스권 예상..

- FOMC 후폭풍으로 테이퍼링 이슈 지속될 듯, 눈치보기 장세 계속될 가능성 높아..
- 미 기술주, 비트코인과 동조화 보여..당분간 변동성 장세 불가피..
- MSCI 신규 편입되는 HMM,녹십자,SKC,하이브.. 오뚜기,한화,GS리테일은 편출돼.
- 아모레퍼시픽,엔씨소프트,기아,삼성물산,KCC,한전기술 추천종목에 올라.
- 현대건설, GS리테일, 코리안리, POSCO, 넥센타이어, 카카오, 한국조선해양, KT, LG상사도 중장기 유

[매일안전신문]

다음 주(24~28일) 국내 증시는 펀더멘털의 개선과 밸류에이션 부담을 덜어내는 중이나 테이퍼링 경계심리와 수급 부담이 악재로 작용할 것으로 보인다.
지난 주 외국인은 지지난주보다 매도 규모를 크게 줄였지만 여전히 1조5000억 남짓 순매도를 보였고 개인이 고스란히 떠안는 흐름을 보였다.

최근 외국인 투자자는 환율과 연동된 매매 패턴을 보이고 있어 외환시장 및 원자재 시장, 미 금리까지 꼼꼼히 살필 필요가 있다.

최근 유동성 이슈 이후 미 기술주가 비트코인,이더리움,리플,도지코인 등 가상자산 시장과 동조화가 커지고 있어 암호화폐 시장의 극심한 변동성도 증시에 영향을 줄 수 있다는 판단이다.

피터 부크바 블리클리투자자문그룹 CIO는 미국 CNBC 인터뷰에서 "비트코인은 위험한 식욕의 상징적인 존재"라며 "비트코인에 우리가 끌려가고 있다면 주식시장이 더 고르지 못한 상태에 있다는 것을 말해준다"고 진단했다.

비덴트, 우리기술투자 등 가상자산 관련주에 국한되지 않고 유동성 이슈와 맞물려 나스닥과 기술주(성장주)에 적잖은 영향이 있을 것으로 보인다.

그러나 지난주를 기점으로 양호한 기간조정을 보이고 있다는 의견들과 함께 한국 기업들의 펀더멘털 개선은 계속되고 있기에 하락 시마다 업황 개선 대표주와 저평가로 압축해 저점 매수는 유효하다는 의견들이 여전히 주류을 이루고 있다.

▷ 증권가 예상 밴드로 3100~3220포인트 제시

전문가들은 다음 주 증시도 중립적인 흐름을 가져갈 가능성이 높다고 관측했다. 한국투자증권은 다음 주 코스피 밴드를 3,120~3,200포인트로 제시했다.
김성근 한국투자증권 연구원은 “4월 FOMC 의사록의 테이퍼링 논의 가능성 언급에 코스피에서도 철강·구리 관련주, 일부 음식료 업체 등이 하락하며 즉각 영향을 받았지만 이번 회의록으로 시장이 본격적인 약세로 전환했다고 보기는 어렵다"고 말했다.
그는 이어 “테이퍼링뿐 아니라 상설 레포(Repo·일정 기간 후 일정한 가격으로 다시 사들인다는 조건을 두고 이뤄지는 채권 거래)기구 구축에 대한 논의도 했는데, 이는 시장에 충격이 생기면 유동성을 다시 공급할 태세를 갖췄다는 의미”라고 덧붙였다.

NH투자증권은 이번 주 코스피 예상밴드를 3110~3220포인트로 내놨다.
예상밴드를 내놓은 국내 증권사 가운데 상단이 가장 높다.
인플레이션 우려가 짙은 현 시장 상황보다 기업 펀더멘털과 앞으로의 상향 전망에 집중해야 한다는 평가다.
김영환 NH투자증권 투자전략 연구원은 "테이퍼링 우려로 외국인 투자심리가 위축된 것은 사실이지만 이와 별개로 국내 기업들의 펀더멘털 개선과 밸류에이션 부담 완화는 주목해야 할 부분"이라고 강조했다.

▶ 다음 주 주요 경제지표 이벤트

시장에 영향을 줄만한 이벤트로는 △25일 미국 3월 S&P/CS 주택가격지수 △27일 한국 한국은행 금통위, 미국1분기 GDP 수정치 △28일 미국 4월 PCE 물가지수 등이 예정되어 있다.

▷ 주간 추천종목

① 한전기술(하나금융투자)
- 이집트, 체코 등에서 원전 및 EPC 발주 기대감이 부각.
- 산업부, 해외 원전 수출 지원체계 강화도 호재로 작용할 것.

② 엔씨소프트
- ‘트릭스터 M’과 ‘블레이드앤소울2’ 출시로 2분기 실적 개선이 전망.
- ‘리니지2M’, ‘블레이드앤소울2’ 해외 커버리지 확대 모멘텀 유효.

③ F&F
- 2·4분기 높은 브랜드력을 기반으로 국내외 높은 성장세가 전망!
- 중국 법인 매출이 고신장하며 본격적 실적 모멘텀 형성.

④ CJ (SK증권 추천)
- CJ제일제당과 CJ대한통운의 업황 호조 지속.
- CJ ENM과 CJ CGV의 턴어라운드로 실적 개선에 큰 영향을 줄 것으로 예상!
- CJ올리브영의 상장 전 지분투자(Pre-IPO) 가치도 높아...
- 목표주가 상향 조정, 12만8천원으로...

⑤ 삼성증권
- 리테일, IB 등 다방면에 걸쳐 경쟁력을 보유!
- 리테일 내 자산관리와 브로커리지 성과가 모두 양호.
- 해외 주식 중개수수료가 478억원을 기록하며 급등세를 보여줘.
- 목표주가는 6만4000원으로 상향 조정함.

⑥ 파크시스템스
- 14일 기준 연결 수주잔고 320억원으로 사상 최대 규모.
- 2·4분기부터 사상 최대실적 사이클 진입 예상돼.
- 목표주가 22만원으로 상향 조정.

⑦ 아모레퍼시픽 (유안타증권 2주 연속)
- 1분기 영업이익 전년 동기 대비 187% 급증해... 컨센서스 상회 예상!
- 2020년 4월 구조조정 영향으로 비용 효율화에 따른 경쟁력 상승도 유효.

⑧ KCC
- 모멘티브 인수 이후 점진적인 성과 기대감 커져...
- 가격 인상, 코로나 19 완화, KCC실리콘과의 시너지 효과 등 실리콘 쪽 성장 가속!

⑨ 제일기획
- 올 2분기 사상 최대 실적 확실시.
- 글로벌 백신 접종률 증가로 점진적인 수혜주로 부각할 것.

▶ 지난 주 시장 관심주(검색 상위주) 리뷰

① 한국조선해양

- 슈퍼싸이클은 빈 수레일까? 주가는 지지부진한 모습.
- 주간 3.7% 밀리며 2주 연속 큰폭 하락 마감.
- 유가 상승이 원인으로 지목되나 일시적일 것이라는 전망 우세.
- 23일 하나금융투자증권, 중장기 유망 종목으로 추천!

② 셀트리온
- 지난 주 기관은 순매수로, 외인과 개인 순매도 보여...
- 주간 0.74% 하락 마감,
- 공매도 잔고 급증은 보이지 않아, 25만원대서 단기 바닥 다진 듯.

③ 삼성바이오로직스
- 지난 주 기관, 외국인 동반 매도세 보이며 주간 9.18% 폭락세로 마감.
- 모더나의 코로나19 백신 위탁생산 소식 23일 알려 다음 주 행보 관심 집중!
- 모더나 코로나19 mRNA 백신(mRNA-1273), 완제 위탁생산 계약을 체결 완료함.

④ HMM
- 공매도 타깃 논란 딛고 전고점 탈환 재도전 시도할 듯.
- 외국인 매도세 한풀 꺾이며 주간 5.49% 상승해 시장 관심 집중돼.
- 28일 부터 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 지수에 편입, 호재로 작용할 듯.

※ 중장기 투자 유망 추천종목 (하나금융투자증권 선정)

23일 임승미 하나금융투자 선임연구원은 현대건설, GS리테일, 코리안리, POSCO, 넥센타이어, 카카오, 한국조선해양, KT, LG상사를 5월 중장기투자 유망종목으로 선정했다.

현대건설은 1분기 주택수주 연간 목표의 50% 달성과 높은 주택사업 GPM 지속이 편입 이유로 꼽힌다.
GS리테일은 기저효과 및 편의점 회복세 기반 실적 턴어라운드 전망된다.

코리안리는 글로벌 재보험요율이 2018년부터 성장 전환 중으로 수익성 개선의 가시성 높은 종목으로 전망되고 있다.

POSCO는 철강 가격 상승, 철광석 가격 하락으로 탄소강 스프레드 확대가 전망되며 향후 주가 상승 모멘텀이 작용할 것으로 기대되며, 넥센타이어는 전방산업 수요 회복에 따른 기대감과 외형 회복으로 영업 레버리지 효과가 전망된다.

한국조선해양은 신규수주 초강세로 전년 연간 수주 절반을 이미 완성했고, 올해 수주 목표의 1/3 수준을 달성하고 있다.
KT는 PSTN 사업 분리 가능성과 자회사 구조조정 및 육성 본격화 전망으로 향후 성장 가능성이 기대된다.
마지막으로 LG상사는 글로벌 물동량 증가로 이익률 상승이 점쳐지고 LG 계열사 분리로 향후 신사업 기대감이 커지고 있다는 판단이다.

※ MSCI 편입·편출 종목은?

글로벌 지수 제공업체 MSCI의 '2021년 5월 반기 리뷰' 결과에 따르면 오는 28일부터 HMM, 하이브, 녹십자, SKC 등 4개 종목이 MSCI 지수에 새로 편입된다.
반대로 현대해상, 한화, GS리테일, 삼성카드, 롯데지주, 한국가스공사, 오뚜기 등 7종목은 편출된다.

편입 종목에는 수천억대 자금 유입이 기대된다.
노동길 NH투자증권 연구원은 지수 편입에 따른 예상 편입 금액으로 HMM 3762억원, SKC 1254억원, 하이브 941억원, 녹십자는 941억원을 전망했다.

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